Operations Management Help
klikki27decision_analysis_practice.xlsx
9.3e
Purchase Price | $3 | ||||||
Selling Price | $8 | ||||||
Payoff Table | State of Nature | ||||||
Sell | Sell | Sell | Sell | Expected | |||
Alternative | 10 | 11 | 12 | 13 | Payoff | ||
Buy | 10 | $50 | $50 | $50 | $50 | $50.00 | |
Buy | 11 | $47 | $55 | $55 | $55 | $53.40 | |
Buy | 12 | $44 | $52 | $60 | $60 | $53.60 | |
Buy | 13 | $41 | $49 | $57 | $65 | $51.40 | |
Prior Probability | 0.2 | 0.4 | 0.3 | 0.1 |
9.3f (i)
Purchase Price | $3 | ||||||
Selling Price | $8 | ||||||
Payoff Table | State of Nature | ||||||
Sell | Sell | Sell | Sell | Expected | |||
Alternative | 10 | 11 | 12 | 13 | Payoff | ||
Buy | 10 | $50 | $50 | $50 | $50 | $50.00 | |
Buy | 11 | $47 | $55 | $55 | $55 | $53.40 | |
Buy | 12 | $44 | $52 | $60 | $60 | $55.20 | |
Buy | 13 | $41 | $49 | $57 | $65 | $53.00 | |
Prior Probability | 0.2 | 0.2 | 0.5 | 0.1 |
9.3f (ii)
Purchase Price | $3 | ||||||
Selling Price | $8 | ||||||
Payoff Table | State of Nature | ||||||
Sell | Sell | Sell | Sell | Expected | |||
Alternative | 10 | 11 | 12 | 13 | Payoff | ||
Buy | 10 | $50 | $50 | $50 | $50 | $50.00 | |
Buy | 11 | $47 | $55 | $55 | $55 | $53.40 | |
Buy | 12 | $44 | $52 | $60 | $60 | $54.40 | |
Buy | 13 | $41 | $49 | $57 | $65 | $52.20 | |
Prior Probability | 0.2 | 0.3 | 0.4 | 0.1 |
9.3f (iii)
Purchase Price | $3 | ||||||
Selling Price | $8 | ||||||
Payoff Table | State of Nature | ||||||
Sell | Sell | Sell | Sell | Expected | |||
Alternative | 10 | 11 | 12 | 13 | Payoff | ||
Buy | 10 | $50 | $50 | $50 | $50 | $50.00 | |
Buy | 11 | $47 | $55 | $55 | $55 | $53.40 | |
Buy | 12 | $44 | $52 | $60 | $60 | $52.80 | |
Buy | 13 | $41 | $49 | $57 | $65 | $50.60 | |
Prior Probability | 0.2 | 0.5 | 0.2 | 0.1 |
9.7d
Payoff Table ($thousand) | Expected | |||
State of Nature | Payoff | |||
Alternative | S1 | S2 | ($thousand) | |
A1 | 80 | 25 | 47 | |
A2 | 30 | 50 | 42 | |
A3 | 60 | 40 | 48 | |
Prior Probability | 0.4 | 0.6 |
9.7e
40% | ||||||||||
State 1 | ||||||||||
80 | ||||||||||
Alternative 1 | 80 | 80 | ||||||||
0 | 47 | 60% | ||||||||
State 2 | ||||||||||
25 | ||||||||||
25 | 25 | |||||||||
40% | ||||||||||
State 1 | ||||||||||
30 | ||||||||||
Alternative 2 | 30 | 30 | ||||||||
3 | ||||||||||
48 | 0 | 42 | 60% | |||||||
State 2 | ||||||||||
50 | ||||||||||
50 | 50 | |||||||||
40% | ||||||||||
State 1 | ||||||||||
60 | ||||||||||
Alternative 3 | 60 | 60 | ||||||||
0 | 48 | 60% | ||||||||
State 2 | ||||||||||
40 | ||||||||||
40 | 40 |
9.7f (0.2)
20% | ||||||||||||||
State 1 | Payoff Table ($thousand) | |||||||||||||
80 | State of Nature | |||||||||||||
Alternative 1 | 80 | 80 | Alternative | S1 | S2 | |||||||||
A1 | 80 | 25 | ||||||||||||
0 | 36 | 80% | A2 | 30 | 50 | |||||||||
State 2 | A3 | 60 | 40 | |||||||||||
25 | ||||||||||||||
25 | 25 | Prior Probability | 0.2 | 0.8 | ||||||||||
20% | Best Alternative | 2 | ||||||||||||
State 1 | ||||||||||||||
30 | Expected Payoff | 46 | ||||||||||||
Alternative 2 | 30 | 30 | ($thousand) | |||||||||||
2 | ||||||||||||||
46 | 0 | 46 | 80% | |||||||||||
State 2 | ||||||||||||||
50 | ||||||||||||||
50 | 50 | |||||||||||||
20% | ||||||||||||||
State 1 | ||||||||||||||
60 | ||||||||||||||
Alternative 3 | 60 | 60 | ||||||||||||
0 | 44 | 80% | ||||||||||||
State 2 | ||||||||||||||
40 | ||||||||||||||
40 | 40 |
9.7f (0.6)
60% | ||||||||||||||
State 1 | Payoff Table ($thousand) | |||||||||||||
80 | State of Nature | |||||||||||||
Alternative 1 | 80 | 80 | Alternative | S1 | S2 | |||||||||
A1 | 80 | 25 | ||||||||||||
0 | 58 | 40% | A2 | 30 | 50 | |||||||||
State 2 | A3 | 60 | 40 | |||||||||||
25 | ||||||||||||||
25 | 25 | Prior Probability | 0.6 | 0.4 | ||||||||||
60% | Best Alternative | 1 | ||||||||||||
State 1 | ||||||||||||||
30 | Expected Payoff | 58 | ||||||||||||
Alternative 2 | 30 | 30 | ($thousand) | |||||||||||
1 | ||||||||||||||
58 | 0 | 38 | 40% | |||||||||||
State 2 | ||||||||||||||
50 | ||||||||||||||
50 | 50 | |||||||||||||
60% | ||||||||||||||
State 1 | ||||||||||||||
60 | ||||||||||||||
Alternative 3 | 60 | 60 | ||||||||||||
0 | 52 | 40% | ||||||||||||
State 2 | ||||||||||||||
40 | ||||||||||||||
40 | 40 |
9.7g
60% | ||||||||||||||
State 1 | Payoff Table ($thousand) | |||||||||||||
80 | State of Nature | |||||||||||||
Alternative 1 | 80 | 80 | Alternative | S1 | S2 | |||||||||
A1 | 80 | 25 | ||||||||||||
0 | 58 | 40% | A2 | 30 | 50 | |||||||||
State 2 | A3 | 60 | 40 | |||||||||||
25 | ||||||||||||||
25 | 25 | Prior Probability | 0.6 | 0.4 | ||||||||||
60% | Best Alternative | 1 | ||||||||||||
State 1 | ||||||||||||||
30 | Expected Payoff | 58 | ||||||||||||
Alternative 2 | 30 | 30 | ($thousand) | |||||||||||
1 | ||||||||||||||
58 | 0 | 38 | 40% | |||||||||||
State 2 | Prior | Expected | ||||||||||||
50 | Probability | Best | Payoff | |||||||||||
50 | 50 | of S1 | Alternative | ($thousand) | ||||||||||
1 | 58 | |||||||||||||
60% | 0.20 | 2 | 46 | |||||||||||
State 1 | 0.24 | 2 | 45.2 | |||||||||||
60 | 0.28 | 3 | 45.6 | |||||||||||
Alternative 3 | 60 | 60 | 0.32 | 3 | 46.4 | |||||||||
0.36 | 3 | 47.2 | ||||||||||||
0 | 52 | 40% | 0.40 | 3 | 48 | |||||||||
State 2 | 0.44 | 1 | 49.2 | |||||||||||
40 | 0.48 | 1 | 51.4 | |||||||||||
40 | 40 | 0.52 | 1 | 53.6 | ||||||||||
0.56 | 1 | 55.8 | ||||||||||||
0.60 | 1 | 58 |
9.19b
Payoff Table ($millions) | Expected | |||
State of Nature | Payoff | |||
Alternative | Successful | Unsuccessful | ($millions) | |
Develop Product | 1.5 | -1.8 | 0.4 | |
Don't Develop Product | 0 | 0 | 0 | |
Prior Probability | 0.667 | 0.333 |
9.19d
Template for Posterior Probabilities | |||||||
Data: | P(Finding | State) | ||||||
State of | Prior | Finding | |||||
Nature | Probability | Predict Successful | Predict Unsuccessful | ||||
Successful | 0.667 | 0.8 | 0.2 | ||||
Unsuccessful | 0.333 | 0.3 | 0.7 | ||||
Posterior | P(State | Finding) | ||||||
Probabilities: | State of Nature | ||||||
Finding | P(Finding) | Successful | Unsuccessful | ||||
Predict Successful | 0.633 | 0.842 | 0.158 | ||||
Predict Unsuccessful | 0.367 | 0.364 | 0.636 | ||||
9.19e
84% | ||||||||||||||||||
Successful | ||||||||||||||||||
1.4 | ||||||||||||||||||
Develop Product | 1.5 | 1.4 | ||||||||||||||||
0 | 0.879 | 16% | ||||||||||||||||
63% | Unsuccessful | |||||||||||||||||
Predict Success | -1.9 | |||||||||||||||||
1 | -1.8 | -1.9 | ||||||||||||||||
0 | 0.879 | |||||||||||||||||
Don't Develop | ||||||||||||||||||
-0.1 | ||||||||||||||||||
0 | -0.1 | |||||||||||||||||
Conduct Survey | ||||||||||||||||||
36% | ||||||||||||||||||
-0.1 | 0.5200000004 | Successful | ||||||||||||||||
1.4 | ||||||||||||||||||
Develop Product | 1.5 | 1.4 | ||||||||||||||||
0 | -0.6999999995 | 64% | ||||||||||||||||
37% | Unsuccessful | |||||||||||||||||
Predict Unsuccessful | -1.9 | |||||||||||||||||
2 | -1.8 | -1.9 | ||||||||||||||||
0 | -0.1 | |||||||||||||||||
1 | Don't Develop | |||||||||||||||||
0.5200000004 | -0.1 | |||||||||||||||||
0 | -0.1 | |||||||||||||||||
67% | ||||||||||||||||||
Successful | ||||||||||||||||||
1.5 | ||||||||||||||||||
Develop Product | 1.5 | 1.5 | ||||||||||||||||
0 | 0.4 | 33% | ||||||||||||||||
Unsuccessful | ||||||||||||||||||
No Survey | -1.8 | |||||||||||||||||
1 | -1.8 | -1.8 | ||||||||||||||||
0 | 0.4 | |||||||||||||||||
Don't Develop | ||||||||||||||||||
0 | ||||||||||||||||||
0 | 0 |
9.20b
Payoff Table | State of Nature | Expected | ||
Alternative | p = 0.05 | p = 0.25 | Payoff | |
Screen | -$1,500 | -$1,500 | -$1,500 | |
Don't Screen | -$750 | -$3,750 | -$1,350 | |
Prior Probability | 0.8 | 0.2 |
9.20d
Template for Posterior Probabilities | |||||||
Data: | P(Finding | State) | ||||||
State of | Prior | Finding | |||||
Nature | Probability | Defective | Nondefective | ||||
p = 0.05 | 0.8 | 0.05 | 0.95 | ||||
p = 0.25 | 0.2 | 0.25 | 0.75 | ||||
Posterior | P(State | Finding) | ||||||
Probabilities: | State of Nature | ||||||
Finding | P(Finding) | p = 0.05 | p = 0.25 | ||||
Defective | 0.09 | 0.444 | 0.556 | ||||
Nondefective | 0.91 | 0.835 | 0.165 | ||||
9.20e
44.4% | ||||||||||||||||||
p=0.05 | ||||||||||||||||||
-1625 | ||||||||||||||||||
Screen | -1500 | -1625 | ||||||||||||||||
0 | -1625 | 55.6% | ||||||||||||||||
p=0.25 | ||||||||||||||||||
9% | -1625 | |||||||||||||||||
Defective | -1500 | -1625 | ||||||||||||||||
1 | ||||||||||||||||||
0 | -1625 | 44.4% | ||||||||||||||||
p=0.05 | ||||||||||||||||||
-875 | ||||||||||||||||||
Don't Screen | -750 | -875 | ||||||||||||||||
0 | -2541.6666666667 | 55.6% | ||||||||||||||||
p=0.25 | ||||||||||||||||||
-3875 | ||||||||||||||||||
Pre-screen | -3750 | -3875 | ||||||||||||||||
-125 | -1392.95 | 83.5% | ||||||||||||||||
p=0.05 | ||||||||||||||||||
-1625 | ||||||||||||||||||
Screen | -1500 | -1625 | ||||||||||||||||
0 | -1625 | 16.5% | ||||||||||||||||
p=0.25 | ||||||||||||||||||
91% | -1625 | |||||||||||||||||
Nondefective | -1500 | -1625 | ||||||||||||||||
2 | ||||||||||||||||||
0 | -1370 | 83.5% | ||||||||||||||||
p=0.05 | ||||||||||||||||||
-875 | ||||||||||||||||||
Don't Screen | -750 | -875 | ||||||||||||||||
2 | ||||||||||||||||||
-1350 | 0 | -1370 | 16.5% | |||||||||||||||
p=0.25 | ||||||||||||||||||
-3875 | ||||||||||||||||||
-3750 | -3875 | |||||||||||||||||
80% | ||||||||||||||||||
p=0.05 | ||||||||||||||||||
-1500 | ||||||||||||||||||
Screen | -1500 | -1500 | ||||||||||||||||
0 | -1500 | 20% | ||||||||||||||||
p=0.25 | ||||||||||||||||||
-1500 | ||||||||||||||||||
Don't Pre-screen | -1500 | -1500 | ||||||||||||||||
2 | ||||||||||||||||||
0 | -1350 | 80% | ||||||||||||||||
p=0.05 | ||||||||||||||||||
-750 | ||||||||||||||||||
Don't Screen | -750 | -750 | ||||||||||||||||
0 | -1350 | 20% | ||||||||||||||||
p=0.25 | ||||||||||||||||||
-3750 | ||||||||||||||||||
-3750 | -3750 |
9.27
70% | ||||||||||||||||||
Growth | ||||||||||||||||||
144 | ||||||||||||||||||
Stocks Y2 | 24 | 144 | ||||||||||||||||
0 | 133.2 | 30% | ||||||||||||||||
Recession | ||||||||||||||||||
70% | 108 | |||||||||||||||||
Growth | -12 | 108 | ||||||||||||||||
1 | ||||||||||||||||||
20 | 133.2 | 70% | ||||||||||||||||
Growth | ||||||||||||||||||
126 | ||||||||||||||||||
Bonds Y2 | 6 | 126 | ||||||||||||||||
0 | 127.8 | 30% | ||||||||||||||||
Recession | ||||||||||||||||||
132 | ||||||||||||||||||
12 | 132 | |||||||||||||||||
Stocks Y1 | 20% | |||||||||||||||||
Growth | ||||||||||||||||||
100 | 122.94 | 108 | ||||||||||||||||
18 | 108 | |||||||||||||||||
70% | ||||||||||||||||||
Stocks Y2 | Recession | |||||||||||||||||
81 | ||||||||||||||||||
0 | 82.8 | -9 | 81 | |||||||||||||||
10% | ||||||||||||||||||
Depression | ||||||||||||||||||
30% | 45 | |||||||||||||||||
Recession | -45 | 45 | ||||||||||||||||
2 | ||||||||||||||||||
-10 | 99 | 20% | ||||||||||||||||
Growth | ||||||||||||||||||
94.5 | ||||||||||||||||||
4.5 | 94.5 | |||||||||||||||||
70% | ||||||||||||||||||
Bonds Y2 | Recession | |||||||||||||||||
99 | ||||||||||||||||||
0 | 99 | 9 | 99 | |||||||||||||||
10% | ||||||||||||||||||
1 | Depression | |||||||||||||||||
122.94 | 108 | |||||||||||||||||
18 | 108 | |||||||||||||||||
70% | ||||||||||||||||||
Growth | ||||||||||||||||||
126 | ||||||||||||||||||
Stocks Y2 | 21 | 126 | ||||||||||||||||
0 | 116.55 | 30% | ||||||||||||||||
Recession | ||||||||||||||||||
70% | 94.5 | |||||||||||||||||
Growth | -10.5 | 94.5 | ||||||||||||||||
1 | ||||||||||||||||||
5 | 116.55 | 70% | ||||||||||||||||
Growth | ||||||||||||||||||
110.25 | ||||||||||||||||||
Bonds Y2 | 5.25 | 110.25 | ||||||||||||||||
0 | 111.825 | 30% | ||||||||||||||||
Recession | ||||||||||||||||||
115.5 | ||||||||||||||||||
10.5 | 115.5 | |||||||||||||||||
Bonds Y1 | 20% | |||||||||||||||||
Growth | ||||||||||||||||||
100 | 117.885 | 132 | ||||||||||||||||
22 | 132 | |||||||||||||||||
70% | ||||||||||||||||||
Stocks Y2 | Recession | |||||||||||||||||
99 | ||||||||||||||||||
0 | 101.2 | -11 | 99 | |||||||||||||||
10% | ||||||||||||||||||
Depression | ||||||||||||||||||
30% | 55 | |||||||||||||||||
Recession | -55 | 55 | ||||||||||||||||
2 | ||||||||||||||||||
10 | 121 | 20% | ||||||||||||||||
Growth | ||||||||||||||||||
115.5 | ||||||||||||||||||
5.5 | 115.5 | |||||||||||||||||
70% | ||||||||||||||||||
Bonds Y2 | Recession | |||||||||||||||||
121 | ||||||||||||||||||
0 | 121 | 11 | 121 | |||||||||||||||
10% | ||||||||||||||||||
Depression | ||||||||||||||||||
132 | ||||||||||||||||||
22 | 132 |