Parent and Subsidiary Company 
 Consolidation Worksheet 
  Parent CompanySubsidiary CompanyAdjustmentsConsolidated 
     Dr  Cr   
 Sales Revenue              750 000                     245 000  107 000           888 000 
 Less: Cost of Goods Sold-330 000  -160 000     100 000-390 000   
          Selling Expenses-100 000  -45 000    -145 000   
          Administrative Expenses-120 000  -70 000         7 000-183 000   
          Interest Expense-24 000  -5 000    -29 000   
 Income from subsidiary-35 000   -35 000                      -   
 Consolidated net income              141 000-35 000      72 000  107 000          141 000 
        
 Statement of Retained earnings 
 Beginning Balance              482 000                       50 000    50 000           482 000 
 Net Income              141 000-35 000  -35 000             141 000 
 Less: Dividend declared                        -                                 -                       -   
 Ending Balance              623 000                       15 000      
   
 Balance sheet 
 Assets      
 Cash                10 000                         4 000           -             -              14 000 
 Accounts Receivable                25 000                       10 000     10 000            25 000 
 Inventory                30 000                       12 000    25 000      5 000            62 000 
 Short-Term Investments                40 000                         6 000              46 000 
 Prepaid Assets                35 000                       12 000              47 000 
 Investment in Subsidiary              255 000     50 000  215 000                   -   
         90 000  
 Long-Term Notes Receivable              150 000                       14 000   100 000            64 000 
 Debt Service Fund                50 000               50 000 
 Depreciable Assets              900 000                     350 000    50 000        1 300 000 
 Accumulated Depreciation-200 000  -50 000      20 000 -230 000   
 Intangible Assets                45 000                       20 000     50 000            15 000 
 Total Assets           1 340 000                     378 000         1 393 000 
        
 Liabilities & Shareholder's Equity      
 Current Liabilities                92 000                       44 000    10 000           126 000 
 Long-Term Notes Payable              225 000                     119 000  100 000           244 000 
 Common Stock              400 000                     200 000  200 000           400 000 
 Retained Earnings              623 000                       15 000    15 000           623 000 
 Total Liabilities and Equity           1 340 000                     378 000  470 000  470 000       1 393 000 
        
        
  • 7 years ago
Parent Company
NOT RATED

Purchase the answer to view it

blurred-text
  • attachment
    exchange_rate.docx
  • attachment
    parent_company.xlsx