# Compound interest homework , anyone can help ? hecamo

Compound  interest

1)  a.    With  an  annual   interest  rate  of  12  %   tell ,  what  is  the  amount  to  pay  in  1  year   if  the      principal    is  \$1,000.00  and   is  computed  monthly  ?

b.    What  is  the  amount  to  pay    in   10  years   if  the   annual   interest  rate  is 24%  and   is  computed        annually ?

2)  The  credit  card  of  a  consumer  pay  an   annual    rate   of   26%    that  is  computed  daily  for  advances    or    purchases .  If  this  consumer  bought  a  television  for  \$999.00  and  he  took  1  year   in  pay  the  bill ,   tell   What  is  the  total  payment   to  pay  off  his  card ?

3) If  a  creditor  has  the  choice  to  pay  a  debt   with   interest  of  \$,3000.00  in  4  years  with  an interest   rate   of     8%   computed  annually   or  with  an  interest  rate  of  7.8%  computed   semiannual ,  which  one  you   would  choose  that  pays  less  ?

We  use  this  formula  to   do  it :

S =  P  (1+ r) n

• 6 years ago
• 5
• 